Le groupement forestier en une phrase
Vous devenez associé d'une société qui possède des massifs forestiers, gérés par des professionnels. Les revenus proviennent de la vente du bois et, plus marginalement, de la chasse. La valeur des parts suit celle des forêts sur le long terme.
Le rendement est modeste, de l'ordre de 1 à 2 % par an sans garantie. L'intérêt est ailleurs : dans la fiscalité du patrimoine.
Le triple avantage fiscal
| Avantage | Ce que vous obtenez | Conditions principales |
|---|---|---|
| Impôt sur le revenu | Réduction de 18 % des sommes investies (taux de droit commun) | Versements retenus jusqu'à 50 000 € (seul) ou 100 000 € (couple), conservation des parts au moins 5 ans, dans le plafond global de 10 000 € |
| IFI | 75 % de la valeur des parts exonérés, sans plafond | Engagement de gestion durable des forêts |
| Donation et succession | 75 % de la valeur exonérés de droits, sans plafond | Engagement de gestion durable sur 30 ans, durée de détention minimale |
200 000 € de parts de groupement forestier : la base retenue
Cas concret : réduire l'IFI et préparer la transmission
Cas pratique fictif, à titre d'illustration
Hélène, 62 ans, médecin retraitée, détient 2,2 M€ de patrimoine immobilier net et paie l'IFI. Elle a deux enfants et souhaite leur transmettre une partie de son patrimoine.
Elle investit progressivement 200 000 € dans un groupement forestier d'investissement.
IFI : 150 000 € sortent de sa base taxable. À un taux marginal de 1 %, l'économie atteint environ 1 500 € par an.
Transmission : sur 200 000 € de parts transmises, seuls 50 000 € sont taxables. Si ses enfants sont déjà dans la tranche à 20 %, les droits évités approchent 30 000 €.
Impôt sur le revenu : la réduction de 18 % est un bonus, limitée par son impôt et par le plafond global de 10 000 €.
Les risques à connaître
Risques naturels
Tempêtes, incendies, sécheresses, maladies des arbres. Les gestionnaires assurent et diversifient les massifs, mais le risque reste réel.
Marché du bois
Les revenus dépendent du prix du bois et du calendrier des coupes : ils sont irréguliers d'une année sur l'autre.
Liquidité
La revente des parts passe par un marché organisé par la société de gestion, avec des délais parfois longs.
Engagements
Les exonérations reposent sur des engagements de gestion durable. Leur non-respect peut remettre en cause l'avantage.
Questions fréquentes
Quelle différence entre GFI et GFF ?
Le GFI (groupement forestier d'investissement) fait appel public à l'épargne et est agréé par l'AMF. Le GFF (groupement foncier forestier) est souvent familial ou privé, avec un autre dispositif de réduction d'impôt et des taux différents.
Comment est fixée la valeur des parts ?
Par des expertises périodiques des forêts détenues. La valeur peut baisser comme monter : le capital n'est pas garanti.