Le PER en une phrase
Le Plan Épargne Retraite (PER) est une enveloppe d'épargne à long terme créée par la loi PACTE en 2019. Son principe est simple : vous versez de l'argent pendant votre vie active, ces versements réduisent votre impôt sur le revenu, et vous récupérez votre épargne à la retraite — en capital, en rente, ou un mélange des deux.
Le PER remplace les anciens dispositifs (PERP, Madelin, Préfon, PERCO) en les unifiant dans une seule enveloppe, plus souple et plus lisible.
Pour qui le PER est-il vraiment pertinent ?
Le PER n'est pas pertinent pour tout le monde. Son intérêt dépend essentiellement de votre tranche marginale d'imposition (TMI) et de votre horizon de placement.
Le PER est très pertinent si vous êtes :
- Médecin libéral à TMI 41 % ou 45 % — l'économie fiscale immédiate est maximale. Chaque euro versé vous « coûte » réellement 59 centimes.
- Praticien hospitalier en fin de carrière — vous préparez votre retraite et votre TMI est élevée maintenant, mais sera plus basse à la retraite.
- Professionnel libéral (BNC) — les plafonds de déduction professionnelle sont plus élevés que les plafonds « personnels » (jusqu'à 87 135 € en 2025 vs 35 194 €).
Le PER est moins pertinent si :
- Votre TMI est à 11 % ou 0 % — l'avantage fiscal à l'entrée est faible, et vous serez quand même imposé à la sortie.
- Vous avez besoin de liquidités à court terme — l'épargne est bloquée jusqu'à la retraite (sauf exceptions).
- Vous êtes très jeune et n'avez pas encore constitué votre épargne de précaution.
Comment ça fonctionne ?
Les versements
Vous alimentez votre PER comme vous le souhaitez : versement unique, versements libres ponctuels, ou versements programmés (par exemple 500 €/mois par prélèvement automatique). Il n'y a pas de versement minimum obligatoire ni de plafond de versement — seul le plafond de déduction fiscale est limité.
Les supports d'investissement
Une fois votre argent versé, il est investi sur deux types de supports :
Fonds en euros
Capital garanti par l'assureur. Rendement modéré (2 à 4 % en 2024). Adapté pour la part sécurisée de votre épargne, surtout à l'approche de la retraite.
Unités de compte
Actions, obligations, immobilier (SCPI, SCI), private equity. Espérance de rendement supérieure mais capital non garanti. Adapté quand la retraite est encore loin.
Par défaut, le PER est en gestion pilotée à horizon : votre épargne est investie de manière dynamique quand la retraite est loin, puis progressivement sécurisée à l'approche du départ. Vous pouvez aussi opter pour la gestion libre si vous souhaitez choisir vos supports vous-même.
La fiscalité : l'atout majeur du PER
À l'entrée : déduction de votre revenu imposable
Les versements volontaires sur votre PER sont déductibles de votre revenu imposable. C'est l'avantage principal du PER.
| Votre situation | Plafond de déduction 2025 |
|---|---|
| Salarié / PH | 10 % des revenus nets, plafond 35 194 € (déduction personnelle, déclaration 2042) |
| Professionnel libéral (BNC) | 10 % du bénéfice + 15 % au-delà de 1 PASS, plafond 87 135 € (déduction professionnelle, déclaration 2035) |
| Plancher minimum | 4 399 € (10 % du PASS 2025) |
Les plafonds non utilisés sont reportables pendant 3 ans. Et si vous êtes en couple marié ou pacsé, vous pouvez mutualiser vos plafonds respectifs.
À la sortie : deux options
| Mode de sortie | Fiscalité sur le capital versé | Fiscalité sur les gains |
|---|---|---|
| En capital | Imposé au barème de l'IR (si déduit à l'entrée) | PFU 30 % ou barème IR + PS 17,2 % |
| En rente viagère | Imposé comme une pension (après abattement 10 %) | PS 17,2 % sur fraction selon âge |
| Mixte | Combinaison des deux régimes | |
Les cas de déblocage anticipé
Par principe, votre épargne est bloquée jusqu'à la retraite. Mais le PER prévoit plusieurs exceptions :
- Achat de la résidence principale — c'est la grande nouveauté du PER par rapport aux anciens PERP/Madelin. Seuls les versements volontaires et l'épargne salariale sont concernés.
- Décès du conjoint ou du partenaire de PACS
- Invalidité (vous, votre conjoint ou vos enfants)
- Fin de droits au chômage
- Surendettement
- Cessation d'activité non salariée suite à liquidation judiciaire
Transmission : que se passe-t-il en cas de décès ?
Si vous décédez pendant la phase d'épargne, le sort de votre PER dépend de sa forme :
PER assurance
Hors succession. Les bénéficiaires désignés dans la clause bénéficiaire reçoivent le capital avec la fiscalité avantageuse de l'assurance-vie (art. 990 I ou 757 B selon l'âge au décès). Le conjoint/PACS est exonéré.
PER compte-titres
Intégré à la succession. Soumis aux droits de succession classiques selon le lien de parenté. Moins avantageux sur le plan de la transmission.
Les frais à surveiller
- Frais d'entrée (sur versements) — entre 0 et 5 %. Négociables. Chez Evolution Patrimoine, nous les offrons dès 5 000 € de versement initial.
- Frais de gestion annuels — prélevés sur l'encours. Généralement 0,5 à 1 % sur le fonds euros, 0,6 à 1 % sur les unités de compte.
- Frais de transfert — maximum 1 % de l'encours. Gratuits si le PER a plus de 5 ans.
Cas concret : Dr Sophie, médecin libéral, 48 ans
Cas pratique
Sophie est médecin généraliste libérale en secteur 1 à Lyon. Elle a 48 ans, est mariée, 2 enfants. Son BNC net est de 120 000 €/an. Sa TMI est à 41 %. Elle n'a jamais ouvert de PER ni de Madelin.
Elle décide de verser 1 000 € par mois (12 000 €/an) sur un PER individuel, en déduction professionnelle.
Économie d'impôt immédiate : 12 000 € × 41 % = 4 920 €/an
Coût réel de l'épargne : 12 000 € − 4 920 € = 7 080 €/an, soit 590 €/mois
Pour 1 000 € épargnés, Sophie ne débourse réellement que 590 €.
Projection à la retraite (17 ans, rendement net 3 %) :
Capital estimé : ~260 000 €
En sortie fractionnée sur 4 ans à la retraite, avec une TMI alors à 30 %, Sophie récupère son capital en payant beaucoup moins d'impôt qu'elle n'en a économisé.
Gain fiscal net sur l'opération : ~20 000 € (différentiel de TMI 41 % → 30 % × capital versé).
Avantages et inconvénients — en résumé
✓ Avantages
Déduction fiscale puissante à l'entrée. Sortie en capital possible (contrairement au PERP). Déblocage pour achat de résidence principale. Épargne protégée des créanciers. Transmission avantageuse (PER assurance).
✗ Inconvénients
Épargne bloquée jusqu'à la retraite (sauf exceptions). Capital imposé à la sortie si déduit à l'entrée. Peu pertinent si TMI basse. Frais potentiellement élevés sur certains contrats.